Berlin Hyp emite un Pfandbrief de 100 millones de euros basado en blockchain – BitcoinBlog.de – el blog sobre Bitcoin y otras monedas virtuales

Berlin Hyp ha emitido por primera vez un Pfandbrief de hipoteca digital en una cadena de bloques. Sin embargo, el papel de 100 millones de euros, que tiene un tipo de interés de casi el 3 por ciento, no se ejecuta en una cadena de bloques pública, sino en la cadena de bloques privada de SWIAT. Además de Hyp, también participan DeKaBank y LBBW.

Hace unos años, el gobierno federal creó una base para la digitalización de valores con la Ley de Valores Electrónicos (eWpG), que también prevé documentos basados ​​en blockchain. Hasta ahora la ley ha dado pocos frutos. Pero la hipoteca Pfandbrief emitida recientemente por Berlin Hyp podría convertirse en un pequeño hito.

Berlin Hyp es un banco filial del LBBW y opera principalmente en el sector inmobiliario y Pfandbriefe. El banco aspira a convertirse en “la financiera inmobiliaria más moderna” de su zona. Con el “Blockchain Pfandbrief” se podría hacer justicia a esto.

El producto es un Pfandbrief de hipoteca digital. Se trata de un bono para refinanciar préstamos hipotecarios, agrupando varios préstamos y utilizándolos como garantía para un bono. Además de las hipotecas, la excelente solvencia del Berliner Hyp también cubre el papel. El Pfandbrief lanzado ahora tiene un volumen de 100 millones de euros y genera un interés útil del 2,75 por ciento a un plazo de tres años.

Lo especial, por supuesto, es que el Pfandbrief según la eWpG no sólo se emite de forma puramente electrónica, sino también en una cadena de bloques. Desafortunadamente, esto no significa una cadena de bloques abierta y pública, sino la cadena de bloques privada de SWIAT, la filial blockchain de DekaBank, que desarrolla y opera una cadena de bloques adaptada al eWpG, descentralizada y compatible con contratos inteligentes en Ethereum, pero cerrada al mundo exterior. LBBW ahora también se ha unido a SWIAT, por lo que el Hypothenepfandbrief de Berlin Hyp se ha incorporado esencialmente a la cadena de bloques internamente. Es posible que ya no sean necesarios proveedores externos de servicios de liquidación y compensación.

Teresa Dreo-Tempsch, responsable de las transacciones del mercado de capitales en el directorio de Hyp, califica el producto como un “hito temprano en el desarrollo del mercado de valores tokenizados”.

Como parte de la estructura legal, DekaBank actúa como registrador de valores criptográficos. Tanto DekaBank como LBBW están registrados como titulares del Pfandbrief; también proporcionarán liquidez en los mercados secundarios y garantizarán la negociación extrabursátil. El banco Metzler, activo en el sector de las criptomonedas, finalmente ayudó como inversor ancla.

Como admite Berliner Hyp en un artículo “Lessons Learned”, la variante blockchain tiene actualmente una o dos desventajas: las innovaciones técnicas eran demasiado exigentes para que algunos inversores potenciales pudieran acceder con suficiente rapidez, ya que no todos los depósitos tienen SWIAT conectado; La legislación actual sobre valores electrónicos los hace “no elegibles para el BCE”, lo que ha disminuido la demanda entre los inversores e impide la negociación en las bolsas de valores, aunque esto es menos significativo debido a la fuerte presencia en la negociación extrabursátil.

Berlin Hyp explica que una blockchain privada es más fácil de gestionar que una pública, que “está fuera del control del operador de la plataforma y es más difícil de gestionar”. Por lo tanto, el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea asigna mayores riesgos a los activos que se ejecutan en cadenas de bloques públicas. Los tokens en una cadena de bloques privada como SWIAT, por otro lado, disfrutan de los mismos valores de riesgo que los valores tradicionales.

El Pfandbrief sobre la cadena de bloques SWIAT puede ser un paso hacia la modernización de la tecnología financiera. Pero el hecho de que se haya emitido en una cadena de bloques cerrada nubla la alegría; El hecho de que la regulación legal también cree incentivos para negar a los clientes la transparencia y la autodeterminación de las cadenas de bloques públicas podría ser una indicación desagradable de hacia dónde se dirigen los valores electrónicos.