Bitfinex emite bonos tokenizados en El Salvador, pero el FMI está luchando con la política de Bitcoin del país

Hace poco más de un año, El Salvador aprobó una ley sobre activos digitales. Los primeros productos financieros tokenizados ya están disponibles. De hecho, al país le está yendo bien con su estrategia criptográfica, que podría convertirlo en el centro financiero de la región, pero también está sintiendo las desventajas.

Bitfinex Security anuncia que pronto ofrecerá un bono tokenizado para un complejo hotelero en el aeropuerto internacional de El Salvador.

El bono tiene un volumen de 6,25 millones de dólares, un plazo de cinco años y una tasa de interés del 10 por ciento. Se pretende financiar un hotel de cinco pisos con 80 habitaciones, piscina, restaurante, gimnasio y más en un área de alrededor de 5.000 metros cuadrados.

En sí mismo no tendría nada de especial. Bitfinex Security ya ha lanzado varios bonos tokenizados, como el “Blockstream Mining Note” o la “Alternativa” para microfinanciación. Ambos son productos financieros convencionales que tienen un éxito más moderado que total.

Pero hay dos detalles que vale la pena mencionar: primero, Bitfinex Securities se basa en la red Liquid de Blockstream, una cadena lateral de Bitcoin, lo que significa que los bonos se ejecutan indirectamente en Bitcoin. Esto descalifica al bono de las plataformas DeFi habituales de blockchains web, pero agrega valor a Liquid solo a través de su nombre.

En segundo lugar, y este es el punto principal aquí, este bono es uno de los primeros en emitirse con base en la “Ley de Seguridad de Activos Digitales” de El Salvador. Y eso merece otra mirada.

Conoces El Salvador por su ley Bitcoin. En enero del año pasado, el pequeño país centroamericano también aprobó la “Ley de Valores Digitales”, o “regulación de criptoactivos”. Esto establece un marco legal para todo tipo de productos financieros digitales que no sean Bitcoin.

En cierto sentido, la ley fue diseñada específicamente para los llamados bonos Volcán, un bono de mil millones de dólares a través del cual El Salvador quiere recaudar dinero para construir granjas mineras e invertir en Bitcoin. Si el Bono Volcán tuviera éxito, sería una innovación notable en el financiamiento gubernamental. Pero lleva más de dos años en espera.

El primer activo que logró recibir aprobación y entrar en funcionamiento fue “$ESOY”, en alemán: E-Soja. A finales de enero, la empresa E-Grains recibió permiso para emitir tokens por valor de hasta 100 millones de dólares que representan la soja o futuros sobre ella.

Según E-Grains, los tokens de soja se ejecutan en Polygon y Ethereum y también se espera que lleguen a los mercados descentralizados. Hasta ahora no ha habido mucho que ver al respecto, aparentemente $ESOY está completamente detrás del inicio de sesión en E-Grains. En el futuro, a la startup registrada en El Salvador también le gustaría tokenizar el azúcar, el café y el maíz, lo que no es poca cosa para la región agrícola.

Después de hacerse conocido mundialmente por convertir Bitcoin en moneda de curso legal, El Salvador ahora se está posicionando como un punto focal para productos financieros innovadores en la región. Esta es una estrategia probada para que un país pequeño aumente la prosperidad de sus residentes. El Salvador, como entusiasma el CTO de Bitfinex, Paolo Arduino, “pronto se convertirá en el centro financiero central de América Central y del Sur”.

Uno puede quejarse durante mucho tiempo de que Bitcoin ha fracasado más o menos como medio de pago en El Salvador. Pero el intento por sí solo y la ley Bitcoin asociada no solo atrajeron una corriente de turistas de la comunidad Bitcoin, sino que también actuaron como una señal clara para la comunidad fintech internacional de que el país da la bienvenida a la innovación con los brazos abiertos. Con la Ley de Valores Digitales, El Salvador fortalece esta señal.

En general, las cosas van bien bajo el gobierno de Nayib Bukele, quien fue confirmado en el cargo por una abrumadora mayoría en febrero, a pesar de que la constitución en realidad prohíbe la reelección. Pero sus éxitos son visibles: con casi cinco por ciento, la economía está creciendo significativamente más rápido que sus vecinos Guatemala y Honduras, siendo el sector de la construcción, el sector financiero y el turismo las fuerzas impulsoras. La delincuencia está disminuyendo rápidamente, la seguridad aumenta y la inversión extranjera está aumentando. El Salvador podría pasar de la “Capital del Asesinato” al Estado tigre de Centroamérica.

Sin embargo, el rumbo del presidente Bukele también suscita resistencias. El país sigue dependiendo de los préstamos del Fondo Monetario Internacional (FMI) para cubrir sus gastos, pero las negociaciones con él se han estancado desde que se aprobó la ley Bitcoin. El FMI ve la ley Bitcoin como un riesgo para la estabilidad financiera del país y exige que se retire o al menos se modifique significativamente.

Un bono basado en Bitcoin -como el Bono Vulcano- también atrae críticas del FMI, lo que probablemente sea la razón principal por la que se retrasa cada vez más. El Salvador todavía necesita más el préstamo del FMI que el bono Vulcano.

Por lo tanto, la ley Bitcoin es un tema importante en las negociaciones en curso sobre un préstamo de 1.400 millones de dólares. Al menos el FMI parece un poco más indulgente y sólo exige cambios. Pero eso también podría ser una cuestión de interpretación.

Lo que es particularmente desafortunado es que el FMI no parece dispuesto a reconocer que El Salvador está creando una base para la prosperidad con sus políticas favorables a Bitcoin y las criptomonedas.