Menos de dos años antes de que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, citara el riesgo sistémico como justificación para rescatar a los depositantes de Silicon Valley Bank (SVB), Powell aprobó la solicitud de fusión del mismo banco, insistiendo en que la nueva institución más grande no representaría un peligro significativo para el sistema financiero más amplio, según documentos revisados por el Palanca.
“La gerencia de SVB Group tiene la experiencia y los recursos para garantizar que la organización combinada opere de manera segura y sólida”, escribieron los funcionarios de la Reserva Federal en junio de 2021, cuando aprobaron la adquisición de Boston Private Bank and Trust por parte de la compañía por $ 900 millones. “La organización no sería un proveedor de servicios críticos ni estaría tan interconectada con otras empresas o mercados que supondría un riesgo significativo para el sistema financiero en caso de dificultades financieras”.
Los seis miembros de la Junta de la Reserva Federal votaron para aprobar la fusión.
Sin embargo, cuando las dificultades financieras llegaron veinte meses después, la Junta de la Reserva Federal votó por unanimidad, junto con la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC), para invocar la rara exención de riesgo sistémico, otorgando al gobierno la autoridad para garantizar los depósitos no asegurados de Silicon Valley Bank. La FDIC solo asegura hasta $250,000 en los depósitos de cada cliente y, según se informa, más del 90 por ciento de los depósitos de SVB no estaban asegurados a fines de 2022.
El lunes, la Reserva Federal anunció que revisará su supervisión del banco antes de su colapso.
“Los eventos que rodean a Silicon Valley Bank exigen una revisión exhaustiva, transparente y rápida por parte de la Reserva Federal”, dijo Powell en un comunicado.
El vicepresidente de la Fed, Michael Barr, agregó: “Necesitamos tener humildad y realizar una revisión cuidadosa y exhaustiva de cómo supervisamos y regulamos esta empresa, y qué debemos aprender de esta experiencia”.
Powell respaldó la solicitud de SVB para la aprobación de la fusión a pesar de que uno de los principales accionistas advirtió en contra de la transacción, argumentando que SVB estaba muy sobrevaluada y enfrentaba vientos en contra.
El apoyo de la Fed a la fusión de SVB, y la afirmación de que el banco no representaría un riesgo sistémico, siguió a Powell que lideró o aprobó otras medidas de desregulación que pueden haber permitido el rápido colapso de SVB.
Bajo Powell, la Fed en 2019 se puso del lado de los cabilderos bancarios e implementó una “regla de adaptación”, que aflojó la supervisión de los bancos del tamaño de SVB, incluso al levantar los requisitos de liquidez, reducir el alcance y la frecuencia de las pruebas de estrés y permitir que esos bancos optaran por no participar. de reportar pérdidas esperadas.
Al año siguiente, Powell se movió para eximir las inversiones de capital de riesgo de los bancos de la Regla Volcker, que tiene como objetivo evitar que los bancos asegurados por el gobierno federal utilicen depósitos para invertir en activos de riesgo.
SVB, que realizó importantes inversiones de capital de riesgo, había estado presionando por esa exención desde antes de que la Regla Volcker entrara en vigencia en 2015. La Reserva Federal había aprobado por separado una extensión de cinco años para que SVB cumpliera con la Regla Volcker en 2017.
Más allá de la desregulación, la Reserva Federal también fue la principal entidad encargada de supervisar el banco y detectar señales de advertencia.
“La Fed tiene mucho más conocimiento, información, experiencia y acceso a los bancos que los vendedores en corto, las agencias de calificación y los medios de comunicación, pero todos parecen haber hecho un trabajo mucho mejor en la identificación de los riesgos muy serios en SVB que el Fed”, dijo la organización sin fines de lucro Better Markets en un comunicado que pide una investigación independiente de la conducta del banco central en el período previo al colapso de SVB.
El Banco de la Reserva Federal de San Francisco fue el principal supervisor de SVB. Gregory Becker, CEO de SVB, fue elegido miembro de la junta directiva de la Fed de San Francisco en 2019, como uno de los representantes bancarios. Dejó la junta el pasado viernes.
La senadora Elizabeth Warren (D-MA) dijo que Powell no debería participar en la revisión de la Fed de su supervisión de SVB, dado su papel en la creación de las condiciones para el colapso del banco.
“Las acciones del presidente de la Fed, Powell, para permitir que grandes bancos como Silicon Valley Bank aumenten sus ganancias al aumentar el riesgo contribuyeron directamente a estas quiebras bancarias”, dijo Warren en un comunicado el martes.
Fuente: jacobin.com