La tokenización de los valores tradicionales apenas ha comenzado, pero ya ha llegado a BlackRock, el mayor gestor de activos del mundo. BUIDL es un tipo de fondo del mercado monetario para inversores cualificados.
A fines de la semana pasada, BlackRock presentó BUIDL: su primer fondo tokenizado en la cadena de bloques Ethereum.
BUIDL no es para todos, sino sólo para “inversores calificados”, lo que, además de instituciones, significa personas que tienen activos de más de un millón de dólares y un ingreso anual de al menos 200.000 dólares. Sin embargo, dado que la inversión mínima es de cinco millones, sólo las instituciones y las personas muy ricas probablemente sean elegibles.
El fondo consta de valores conservadores (dólares, bonos del Tesoro y acuerdos de recompra), una acción equivale a un dólar y los inversores reciben un pago de intereses una vez al mes. Puede guardar los tokens directamente en la billetera y transferirlos a otros inversores calificados en cualquier momento. Ethereum sirve como una cadena de bloques, pero no está del todo claro si todas las billeteras son elegibles o solo son billeteras especiales.
Anchirage Digital Bank, BitGo, Coinbase, Fireblocks y otros participan en BUIDL. BlackRock es el administrador de inversiones, BNY Mellon será el administrador y la startup Securitize será responsable de la tokenización y transferencia de los tokens.
En cierto modo, BUIDL es como una moneda estable que devenga intereses, no muy diferente del USDM: una acción equivale a un dólar, que genera pequeños intereses utilizando instrumentos financieros tradicionales. Es lamentable que los particulares no puedan participar en un instrumento tan conservador. Probablemente esto se deba en parte a las regulaciones, pero el depósito mínimo va mucho más allá de sus requisitos.
Para BlackRock, BUIDL es el primer intento de fondos tokenizados. Si tiene éxito, podría ser el pistoletazo de salida para una actualización técnica de la amplia gama de productos del gestor de activos, como resultado de lo cual todos los ETF de iShares tarde o temprano encontrarán su camino hacia la cadena de bloques. El camino claramente va de arriba a abajo, desde los ultrarricos y las instituciones hasta los particulares.
Con una “inversión estratégica” en Securitize, una startup que tokeniza valores tradicionales, BlackRock aparentemente se está preparando para el camino posterior de la tokenización. Securitize dice que ya ha introducido productos financieros por valor de más de 400 millones de dólares en la cadena de bloques, donde son propiedad de más de medio millón de inversores. Entre los fondos tokenizados se pueden encontrar bonos de startups y capitalistas de riesgo, bonos gubernamentales y cestas de acciones. La mayoría de los tokens están reservados para inversores cualificados; Aunque algunos están abiertos al mercado abierto, aún debes registrarte para comprarlos.
Por lo tanto, a pesar del gran paso que están dando BlackRock y sus socios hacia la tokenización de valores en la cadena de bloques, es poco probable que las finanzas tradicionales adopten la apertura que realmente representan los tokens, las cadenas de bloques y las criptomonedas. En cambio, es probable que sea una mezcla que adopte felizmente las ventajas técnicas de las cadenas negras, pero trate de excluir los avances sociales.
Source: https://bitcoinblog.de/2024/03/25/blackrock-gibt-tokenisierten-fonds-auf-ethereum-heraus/
